In questa guida vedremo come Investire in Hedge Funds, meglio noti in Italia come Fondi Speculativi. Prima di procedere, vale la pena specificare la differenza tra Hedge Funds e Fondi comuni di investimento, ovvero Mutual Funds.
Gli Hedge Funds sono strumenti di investimento a gestione attiva, spesso utilizzati per strategie speculative. Richiedono una conoscenza approfondita dei mercati finanziari e non sono accessibili a tutti gli investitori, a differenza dei Fondi comuni che possono essere sottoscritti da chiunque tramite sportelli bancari.
Questa fondi sono una delle modalità di investimento più redditizie e aggressive, ma presentano anche elevati rischi. L’idea è di esaminare cosa sono gli Hedge Funds e confrontarli con modalità di investimento alternative come gli ETF, che offrono accesso a strategie diversificate con maggiore trasparenza e accessibilità.
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Indice
Cosa sono gli Hedge Funds?
Un fondo speculativo o Hedge Fund è uno strumento finanziario complesso basato su futures, opzioni e obbligazioni di debito garantito, creato appositamente per ottenere performance di gran lunga superiori alla media del mercato.
Per semplificarne la comprensione possiamo definirlo come un paniere diversificato di asset finanziari, creato ad hoc da società di gestione del risparmio (SGR), che viene suddiviso e venduto in quote agli investitori.
Una volta raccolto il denaro presso i sottoscrittori, le società di gestione dei fondi comuni d’investimento investono il capitale in valori mobiliari, ovvero titoli che costituiscono il patrimonio indiviso del fondo e di cui ciascun risparmiatore detiene un certo numero di quote.
A prescindere dalla tipologia di fondo in questione, tutti i sottoscrittori del fondo hanno gli stessi diritti.
Ad eccezione di alcuni prodotti specifici, i fondi non garantiscono un rendimento certo e i guadagni o le perdite vengono ripartiti in proporzione al numero di quote di cui si è in possesso.
Perché investire in Hedge Funds?
Ciò che spinge gli investitori a impiegare la propria liquidità in Fondi speculativi non è l’esigenza di proteggere e mantenere il valore del proprio capitale nel tempo, ma quella di creare una vera e propria rendita passiva anche piuttosto elevata.
Un altra ragione per scegliere gli Hedge Funds è che sono uno strumento “facile” da mantenere perché non richiedono continua gestione da parte dell’investitore.
Infine sono investimenti altamente redditizi, gli Hedge Funds sono strumenti finanziari speculativi rischiosi, creati ed acquistatati proprio per la loro capacità di generare rendimenti elevati.
Tipologie di Hedge Funds
Esistono diverse tecniche di gestione dei fondi speculativi e ciascuna tecnica da vita ad una diversa tipologia di fondi comuni d’investimento speculativi.
Ecco quindi le principali tipologie di Fondi Hedge disponibili sul mercato:
- Long/short su titoli azionari: individuano azioni sopravvalutate e sottovalutate, e contemporaneamente vendono allo scoperto le prime e acquistano le seconde
- Fondi basati sugli Arbitraggi: sfruttano i disallineamenti tra titoli e anche in questo caso è previsto l’acquisto di alcuni titoli e la vendita contemporanea di altri, in vista di riallineamenti di prezzo
- Event Driven: scommettono su eventi specifici come fusioni o acquisizioni di società, anticipano l’evento e prendono posizione prima che venga portato a temine
- Global Macro: il gestore di questi fondi punta su trend e correlazioni a livello macroeconomico e investono principalmente in obbligazioni e valute
- Fondi specializzati sui mercati emergenti: un genere di fondo particolarmente popolare negli anni 90, che include titoli prevalentemente azionari di Paesi in via di sviluppo
Come investire in Hedge Funds
Normalmente l’accesso ai fondi speculativi richiede 3 caratteristiche imprescindibili:
- Grande liquidità dell’investitore
- Profonda conoscenza dei mercati internazionali
- Solido patrimonio
Le soglie di ingresso per accedere ad un Hedge Funds normalmente sono al di sopra dei $250.000. Quindi non sono uno strumenti di investimento adatto a piccoli investitori e tantomeno a semplici risparmiatori.
Richiedono una profonda conoscenza dei mercati internazionali, visto che la maggior parte dei fondi speculativi, non rende noti molti dati e quali sono gli stumenti che portano il fondo a battere il mercato.
Nel caso di crisi finanziaria o se il fondo non performa, gli hedge funds generano generano milioni di dollari di perdita, ammortizzabili solo da investitori che possono far affidamento su capitali da miliardi di dollari.
Rendimento dei migliori Hedge Funds
Nel 2023, i fondi hedge hanno registrato profitti record, superando le performance degli anni precedenti. Secondo LCH Investments, i 20 migliori hedge funds al mondo hanno generato un totale di 67 miliardi di dollari di profitti nel 2023, battendo il record di 65 miliardi di dollari del 2021.
Ecco i principali hedge funds del 2023 e i loro guadagni:
- TCI Fund Management: $12,9 miliardi
- Citadel: $8,1 miliardi
- Viking Global Investors: $6 miliardi
- Millennium Management: $5,4 miliardi
- D.E. Shaw: $5,1 miliardi
- Elliott Associates: $4,8 miliardi
- Renaissance Technologies: $4,5 miliardi
- Two Sigma Investments: $4,2 miliardi
- Point72 Asset Management: $3,9 miliardi
- Soros Fund Management: $3,7 miliardi
Nonostante la volatilità dei mercati globali, questi fondi sono riusciti a ottenere rendimenti significativi grazie a strategie di investimento ben mirate e diversificate.
Questi risultati mostrano la resilienza e l’efficacia degli hedge funds nel generare profitti anche in contesti economici incerti, confermando la loro posizione di rilievo nel panorama degli investimenti globali.
Conviene investire in Hedge Funds?
Investire in Hedge Funds è complesso e richiede una notevole conoscenza degli investimenti internazionali. Inoltre, gli Hedge Funds richiedono capitali significativi, spesso fuori dalla portata dell’investitore medio. Per valutare la loro convenienza, è essenziale considerare la loro accessibilità e i rischi associati.
Gli ETF rappresentano un’alternativa più accessibile e offrono vantaggi significativi:
- Gestione Passiva: Come gli Hedge Funds, anche gli ETF permettono di investire in un paniere diversificato di asset.
- Diversificazione: Investendo in ETF, si accede a un portafoglio diversificato, riducendo il rischio rispetto all’investimento in singoli titoli.
- Sicurezza: Gli ETF offrono maggiore liquidità e costi di gestione più bassi rispetto agli Hedge Funds.
Le Differenze Chiave tra Hedge Fund ed ETF sono
- Liquidità: Gli Hedge Funds sono meno liquidi nel breve periodo, mentre gli ETF sono facilmente negoziabili.
- Costi di Gestione: Gli ETF hanno costi di gestione significativamente più bassi, spesso sotto l’1%, rispetto agli Hedge Funds.
- Accessibilità: Gli ETF possono essere acquistati con capitali inferiori e sono disponibili su piattaforme di trading online.
Investire in ETF è quindi un’opzione conveniente per chi cerca una gestione passiva, diversificazione e maggiore accessibilità rispetto agli Hedge Funds.
Alternative agli Hedge Funds
Se gli Hedge Funds non fanno per te, esistono altre opzioni di investimento a gestione passiva. Vediamo alcune di queste alternative:
- Investire in Conti Deposito I conti deposito sono ideali per “parcheggiare liquidità” senza richiedere competenze specifiche. I rendimenti sono bassi, generalmente intorno all’1-2%, ma offrono sicurezza e semplicità. Questi conti offrono interessi basati sulla durata dell’immobilizzazione della liquidità, ma i rendimenti sono inferiori rispetto agli Hedge Funds, coprendo spesso appena l’inflazione.
- Investire in Obbligazioni Le obbligazioni sono considerate un investimento sicuro, ma richiedono una buona conoscenza del mercato finanziario. Una buona alternativa per chi cerca sicurezza ma non può accedere agli Hedge Funds sono i Fondi Comuni di Investimento Obbligazionari. Questi fondi offrono diversificazione e rendimenti mediamente superiori rispetto alle singole obbligazioni, riducendo il rischio complessivo.
- Investire in ETF Gli ETF offrono vantaggi simili agli Hedge Funds, ma con maggiore liquidità e costi inferiori. Investire in ETF permette di acquistare e vendere titoli in qualsiasi momento tramite piattaforme di trading online. Su piattaforme come eToro, sono disponibili circa 240 ETF negoziabili senza commissioni, rendendoli una scelta flessibile e conveniente per gli investitori.
Queste alternative offrono varie opzioni per diversificare il portafoglio, bilanciando rischio e rendimento in base alle proprie esigenze e competenze.
Conclusioni
Investire in Hedge Fund richiede un patrimonio significativo, una profonda conoscenza del settore e la capacità di selezionare strategie adatte al proprio profilo di rischio/rendimento. Sebbene gli hedge funds offrano potenziali vantaggi, presentano anche rischi più elevati rispetto ai fondi tradizionali.
Per i piccoli investitori, una valida alternativa agli hedge funds sono gli ETF. Gli ETF offrono accesso a fondi e strategie diversificate con maggiore trasparenza e accessibilità, rendendoli adatti anche a chi ha meno esperienza.
Ecco i passaggi chiave per iniziare a investire:
- Studia le strategie degli hedge funds e le differenze rispetto agli ETF
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FAQ
Gli Hedge Funds sono fondi di investimento gestiti attivamente, che utilizzano strategie avanzate per ottenere rendimenti elevati. Sono spesso accessibili solo a investitori istituzionali o ad alto patrimonio netto.
I principali vantaggi includono la possibilità di ottenere alti rendimenti, la diversificazione delle strategie di investimento e la gestione professionale. Tuttavia, comportano anche rischi elevati e richiedono grandi capitali.
Gli Hedge Funds comportano rischi elevati dovuti alla loro strategia di investimento aggressiva e all’uso di leva finanziaria. Possono anche essere meno liquidi e richiedere un grande capitale iniziale.
In generale, gli ETF sono considerati più sicuri degli Hedge Funds poiché offrono maggiore liquidità, diversificazione e costi di gestione più bassi. Tuttavia, come ogni investimento, anche gli ETF comportano dei rischi.