In questa guida vedremo come investire i Hedge Funds, meglio noti in Italia con il nome Fondi Speculativi.
Prima di procedere vale quindi la pena specificare che esiste una netta differenza tra Hedge Funds, quindi fondi speculativi e i Fondi comuni di investimento, ovvero Mutual Funds su cui versare i propri risparmi da qualunque sportello bancario.
Gli Hedge Fund sono infatti strumenti di investimento a gestione passiva, ovvero una volta che l’investitore ha scelto il fondo non dovrà fare molto altro, ma è vero anche che richiedono una conoscenza dei percati finanziari piuttosto approfondita.
Insomma i Fondi speculativi sono una delle modalità di investimento più redditizie a aggressive in circolazione, l’unico problema è che non sono accessibili a chiunque.
L’idea quindi è quella di esaminare cosa sono gli Hedge Funds per poi metterli a confronto con modalità di investimento alternative, e offrire una panoramica quanto più ampia e completa di strumenti tra cui chiunque possa scegliere.
Indice
Cosa sono gli Hedge Funds?
Un fondo speculativo o Hedge Fund è uno strumento finanziario complesso basato su futures, opzioni e obbligazioni di debito garantito, creato appositamente per ottenere performance di gran lunga superiori alla media del mercato.
Per semplificarne la comprensione possiamo definirlo come un paniere diversificato di asset finanziari, creato ad hoc da società di gestione del risparmio (SGR), che viene suddiviso e venduto in quote agli investitori.
Una volta raccolto il denaro presso i sottoscrittori, le società di gestione dei fondi comuni d’investimento investono il capitale in valori mobiliari, ovvero titoli che costituiscono il patrimonio indiviso del fondo e di cui ciascun risparmiatore detiene un certo numero di quote.
A prescindere dalla tipologia di fondo in questione, tutti i sottoscrittori del fondo hanno gli stessi diritti.
Ad eccezione di alcuni prodotti specifici, i fondi non garantiscono un rendimento certo e i guadagni o le perdite vengono ripartiti in proporzione al numero di quote di cui si è in possesso.
Perché investire in Hedge Funds?
Ciò che spinge gli investitori a impiegare la propria liquidità in Fondi speculativi non è l’esigenza di proteggere e mantenere il valore del proprio capitale nel tempo, ma quella di creare una vera e propria rendita passiva anche piuttosto elevata.
Un altra ragione per scegliere gli Hedge Funds è che sono uno strumento “facile” da mantenere perché non richiedono continua gestione da parte dell’investitore.
Infine sono investimenti altamente redditizi, gli Hedge Funds sono strumenti finanziari speculativi rischiosi, creati ed acquistatati proprio per la loro capacità di generare rendimenti elevati.
Tipologie di Hedge Funds
Esistono diverse tecniche di gestione dei fondi speculativi e ciascuna tecnica da vita ad una diversa tipologia di fondi comuni d’investimento speculativi.
Ecco quindi le principali tipologie di Fondi Hedge disponibili sul mercato:
Long/short su titoli azionari: individuano azioni sopravvalutate e sottovalutate, e contemporaneamente vendono allo scoperto le prime e acquistano le seconde
Fondi basati sugli Arbitraggi: sfruttano i disallineamenti tra titoli e anche in questo caso è previsto l’acquisto di alcuni titoli e la vendita contemporanea di altri, in vista di riallineamenti di prezzo
Event Driven: scommettono su eventi specifici come fusioni o acquisizioni di società, anticipano l’evento e prendono posizione prima che venga portato a temine
Global Macro: il gestore di questi fondi punta su trend e correlazioni a livello macroeconomico e investono principalmente in obbligazioni e valute
Fondi specializzati sui mercati emergenti: un genere di fondo particolarmente popolare negli anni 90, che include titoli prevalentemente azionari di Paesi in via di sviluppo
Come investire in Hedge Funds
Normalmente l’accesso ai fondi speculativi richiede 3 caratteristiche imprescindibili:
- Grande liquidità dell’investitore
- Profonda conoscenza dei mercati internazionali
- Solido patrimonio
Le soglie di ingresso per accedere ad un Hedge Funds normalmente sono al di sopra dei $250.000. Quindi non sono uno strumenti di investimento adatto a piccoli investitori e tantomeno a semplici risparmiatori.
Richiedono una profonda conoscenza dei mercati internazionali, visto che la maggior parte dei fondi speculativi, non rende noti molti dati e quali sono gli stumenti che portano il fondo a battere il mercato.
Nel caso di crisi finanziaria o se il fondo non performa, gli hedge funds generano generano milioni di dollari di perdita, ammortizzabili solo da investitori che possono far affidamento su capitali da miliardi di dollari.
Rendimento dei migliori Hedge Funds
Nonostante il 2020 sia stato un anno decisamente caotico anche in ambito finanziario, le performance degli Hedge Funds hanno superato i rendimenti raggiunti nel 2019.
Ecco i 10 Fondi speculativi migliori al mondo e quanto hanno guadagnato nello scorso anno.
- Tiger Global $10,4 miliardi
- Millenium $10,2 miliardi
- Lone Pine $9,1 miliardi
- Viking $7 miliardi
- Cittadel $6,2 miliardi
- De Shaw $5,4 miliardi
- Elliott Associates $5 miliardi
- TCI $4,2 miliardi
- Egerton $3,7 miliardi
- Brevan Howard $3 miliardi
Insomma nonostante il crollo dei mercati provocato dalla pandemia il mercato degli hedge funds ha continuato a performare decisamente bene e solo i primi 10 fondi speculativi, hanno generato un rendimento complessivo di 64,2 miliardi di dollari.
Conviene investire in Hedge Funds?
La risposta rispetto a questo genere di interrogativo è piuttosto difficile, visto che si tratta di investimenti altamente rischioso ma altamente redditizio e visto che richiede una conoscenza a livello di investimenti internazionali non trascurabile.
Prima di fare quindi una valutazione della convenienza è opportuno farsi qualche domanda in merito alla loro accessibilità. Ricordiamo che gli Hedge funds richiedono enormi quantità di capitali che per la maggior parte degli investitori è al di là delle proprie possibilità.
Vale quindi la pena di valutare degli strumenti alternativi di investimento, nettamente più accessibili: gli ETF.
Investire in fondi comuni esattamente come investire in ETF permette di accedere a:
- una modalità di investimento a gestione passiva
- acquisto di quote di un diversificato paniere di asset
- maggiore sicurezza e ritorno, rispetto all’investimento in un singolo titolo
Ciò che invece li rende diversi è:
- l’illiquidità degli Hedge funds nel breve periodo
- la netta differenza sui costi di gestione
- costi di accesso nettamente diversi
Per gli ETF i costi di gestione possono essere anche 10 volte inferiori a quelli degli Hedge Funds e di norma sono al di sotto dell’1%. Gli ETF sono inoltre negoziabili anche con capitali nettamente inferiori e direttamente online sulle migliori piattaforme di trading come eToro.
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Alternative agli Hedge Funds
Vediamo quindi quali sono gli strumenti finanziari a gestione passiva, tra cui scegliere in alternativa agli Hedge Funds.
Conti deposito
I conti deposito sono lo strumento decisamente più semplice e gettonato per “parcheggiare liquidità”. Si tratta di una alternativa che non richiede nessuna competenza specifica in campo finanziario e nessun impegno di gestione.
I rendimenti dei Conti deposito dipendono quasi esclusivamente dalla durata per la quale si sceglie di tenere immobilizzata la propria liquidità, ovviamente sono molto al di sotto degli Hedge funds.
In genere l’interesse corrisposto si attesta intorno all’1-2%, un valore che al netto dei costi bancari copre appena la perdita di potere d’acquisto dovuta all’inflazione.
Obbligazioni
Le obbligazioni sono note per essere un investimento “sicuro”, ma sono comunque uno strumento d’investimento complesso e questo presuppone una buona conoscenza del mercato finanziario.
Per chi non volesse rinunciare alla sicurezza delle obbligazioni ma non ha i capitali per accedere agli Hedge Funds, può valutare l’alternativa di investire in Fondi comuni di investimento Obbligazionari.
In questo caso la diversificazione rende l’investimento in fondi obbligazionari ancora meno rischiosi rispetto all’investimento nella singola obbligazione e fornisce rendimenti mediamente maggiori.
ETF
Come abbiamo appena visto gli ETF permettono di accedere a molti dei vantaggi dei fondi speculativi, ma al contempo sono in grado di fornire maggiore liquidità e costi nettamente minori.
Investire in ETF permette di acquistare e vendere i titoli in qualunque momento, anche sulle migliori piattaforme di trading online come eToro. Inoltre sono circa 240 gli Exchange Traded Funds resi disponibili sulla piattaforma e negoziabili senza commissioni.
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Conclusioni
In questa guida abbiamo visto cosa sono gli Hedge Funds, i loro rendimenti rendimenti e le diverse tipologie disponibili sul mercato.
Abbiamo visto come investire in Hedge Fund e, visti i capitali richiesti, quali sono gli strumenti alternativi a questa modalità di investimento.
Infine abbiamo visto che tra alternative di investimento, gli ETF sono strumenti d’investimento con caratteristiche affini ma decisamente più convenienti e accessibili, oltre ad essere facilmente negoziabili online sui migliori broker come eToro.
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